Nieuwe 10-jaars DSL 2028 brengt € 5,8 miljard op
Vandaag, 13 maart 2018, heeft het Agentschap een nieuwe 10-jaars staatslening uitgegeven door middel van een Dutch Direct Auction (DDA). De lening heeft een coupon van 0,75% en loopt af op 15 juli 2028.
De veiling ging om 10:00 uur van start met een initiële ‘spread guidance’ van +15,5 tot +18,5 basispunten ten opzichte van de Duitse referentielening, de DBR 0,50% 15 februari 2028. Het orderboek ontwikkelde zich snel. Na ongeveer 15 minuten bedroeg het orderboek ruim € 11 miljard. Na een uur is besloten de spread guidance te versmallen naar +16,5 tot +17,5 basispunten. Het orderboek bedroeg op dat moment meer dan € 18 miljard.
Het orderboek sloot om 11:30 uur met een totaal ordervolume van € 18,9 miljard. Een bedrag van € 5.849.941.000 werd toegewezen op een uniforme cut-off spread van +16,5 basispunten boven de referentielening. De prijs van de lening is vastgesteld op € 99,60. Dit correspondeert met een uitgifterendement van 0,791%.
Van het totaal gealloceerde bedrag werd 62% toegewezen aan ‘real money accounts’ en 38% aan zogeheten ‘other accounts’. De toewijzing op de cut-off spread van +16,5 basispunten bedroeg 100% voor ‘real money accounts’ en 20% voor ‘other accounts’. De geografische spreiding is evenwichtig, waarbij een groot deel van de uitgifte werd toegewezen aan beleggers uit het Verenigd Koninkrijk, Nederland en de Verenigde Staten. De tabellen hieronder geven een uitgebreider overzicht van de allocatie.
Het Agentschap zal de lening een aantal maal heropenen, zodat het uitstaande volume voor het einde van 2018 minimaal € 12 miljard zal bedragen. De liquiditeit wordt gegarandeerd door een repo-faciliteit die ter beschikking staat van de Primary Dealers.
Allocatietabellen:
|
Beleggersclassificatie |
|
|
Real money, waarvan: |
62% |
|
Asset and Fund Managers |
31% |
|
Treasuries and ALM accounts of Banks |
11% |
|
Central Banks, Supranationals and Agencies |
10% |
|
Pension Funds and Insurance Companies |
10% |
|
Other, waarvan: |
38% |
|
Hedge Funds |
19% |
|
Banks and Trusts |
18% |
|
Other Trading Desks |
1% |
|
Landenclassificatie |
|
|
Verenigd Koninkrijk |
32% |
|
Nederland |
21% |
|
Verenigde Staten |
10% |
|
Finland |
5% |
|
Spanje |
4% |
|
Frankrijk |
4% |
|
Duitsland |
3% |
|
Denemarken |
3% |
|
Italië |
3% |
|
Anders |
15% |